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세계 최고의 투자자들

January 13, 2021 by

위대한 자금 관리자들은 금융계의 스타들과 같다. 가장 위대한 투자자들은 모두 그들의 성공으로 많은 돈을 벌었고, 많은 경우, 그들은 수백만의 다른 사람들이 비슷한 수익을 얻도록 도왔다.

이 투자자들은 그들의 거래에서 적용하는 전략과 철학에서 크게 다르다. 어떤 투자자들은 그들의 투자를 분석할 새롭고 혁신적인 방법을 고안했고, 반면에 다른 투자자들은 거의 전적으로 본능에 의해 증권을 골랐다. 이 투자자들이 다르지 않은 것은 시장을 지속적으로 이길 수 있는 능력에 있다.

벤자민 그레이엄

Ben Graham은 투자 관리자와 금융 교육자로서 탁월했다. 그는 다른 작품들 중에서도 가장 중요한 투자 고전 두 편을 저술했다. 또한 보안 분석과 가치 투자라는 두 가지 기본 투자 분야의 아버지로 널리 알려져 있습니다.

그레이엄의 가치 투자의 본질은 어떤 투자라도 투자자가 지불해야 하는 비용보다 실질적으로 더 가치가 있어야 한다는 것이다. 그는 근본적 분석을 믿고 대차대조표나 부채가 적고 평균 이상의 수익률, 현금흐름이 풍부한 기업을 찾았다.

존 템플턴

지난 세기의 최고의 반대자들 중 한 명인 존 템플턴은 대공황 때 싸게 샀고, 인터넷 붐 때 비싸게 팔렸고, 그 사이에 몇 번 이상 좋은 전화를 했다고 한다. 템플턴은 세계에서 가장 크고 가장 성공적인 국제 투자 기금을 만들었습니다. 그는 1992년에 그의 템플턴 기금을 프랭클린 그룹에 팔았다. 1999년, 머니지는 그를 “분명히 세기의 가장 위대한 세계적 주식 선택가”라고 불렀다. 바하마에 사는 귀화한 영국 시민으로서, 템플턴은 많은 업적으로 엘리자베스 2세 여왕으로부터 기사 작위를 받았다.

토마스 로우 프라이스 주니어

토마스 로우 프라이스 주니어는 “성장 투자의 아버지”로 여겨진다. 그는 형성기를 대공황과 씨름하며 보냈고, 그가 배운 교훈은 주식에서 벗어나는 것이 아니라 그것들을 받아들이는 것이었다. 가격은 금융시장을 주기적인 것으로 보았다. 군중 반대자로서, 그는 좋은 회사에 오랫동안 투자하기 시작했는데, 이것은 이 당시에는 사실상 전례가 없던 일이었다. 그의 투자 철학은 투자자들이 장기적으로는 개별 종목 선정에 더 중점을 두어야 한다는 것이었다. 규율, 과정, 일관성, 그리고 근본적인 연구는 그의 성공적인 투자 경력의 기초가 되었다.

존 네프

네프는 1964년 웰링턴 매니지먼트에 입사해 30년 이상 회사에 머물며 3개의 펀드를 운용했다. 그가 선호하는 투자전략에는 간접 경로를 통한 대중산업 투자가 포함됐고, P/E 비율이 낮고 배당수익률이 높은 기업에 집중해 가치투자자로 평가받았다. 그는 윈저 펀드를 31년 동안 운영했고(1995년 종료) 같은 기간 동안 S&P 500의 10.6%에 비해 13.7%의 수익률을 얻었다.이는 1964년에 처음 투자한 것의 53배 이상의 이익에 해당한다.

제시 리버모어

제시 리버모어는 공식적인 교육이나 주식 거래 경험이 없었다. 그는 패배자들뿐만 아니라 승자들에게서도 배운 자수성가한 사람이었다. 이러한 성공과 실패는 오늘날에도 시장에서 여전히 찾을 수 있는 무역 아이디어를 강화하는 데 도움이 되었습니다. 리버모어는 10대 초반에 자신을 위해 거래를 시작했으며, 16세가 되었을 때 1,000달러 이상의 이익을 냈다고 전해지는데, 이것은 그 당시 큰 돈이었다. 그 후 몇 년 동안, 그는 이른바 “버킷 숍”을 상대로 돈을 벌었는데, 이 가게들은 합법적인 거래를 하지 않았다. 즉, 고객들은 주가 변동에 대해 그 집을 상대로 돈을 걸었다.3

피터 린치

피터 린치는 1977년부터 1990년까지 피델리티 마젤란 펀드를 운영했으며, 그 기간 동안 그 펀드의 자산은 1800만 달러에서 140억 달러로 증가했다.4 더 중요한 것은, Lynch가 13년 중 11년 만에 S&P 500 지수 벤치마크를 제치고 연평균 29%의 수익률을 달성했다는 것입니다.56

종종 카멜레온으로 묘사되는 피터 린치는 그 당시 어떤 투자 방식에도 적응했다. 그러나 특정 주식을 고르는 데 있어서 피터 린치는 그가 알고 있거나 쉽게 이해할 수 있는 것을 고수했다.

조지 소로스

조지 소로스는 광범한 경제 동향을 채권과 통화에서 활용도가 높은 킬러 플레이로 번역하는 데 능했다. 투자자로서 소로스는 단기 투기꾼으로서 금융 시장의 방향에 큰 돈을 걸었다. 1973년 조지 소로스는 소로스 펀드매니지먼트의 헤지펀드 회사를 설립했고, 결국 유명하고 존경받는 퀀텀 펀드로 발전했다. 거의 20년 동안, 그는 이 공격적이고 성공적인 헤지 펀드를 운영했는데, 보도에 따르면 매년 30%를 초과하는 수익을 올리고, 두 차례에 걸쳐 100% 이상의 연간 수익을 올린다고 한다.

워런 버핏

“오마하의 오라클”로 일컬어지는 워렌 버핏은 역사상 가장 성공적인 투자자들 중 한 명으로 여겨진다.

벤자민 그레이엄이 제시한 원칙을 따라 그는 버크셔 해서웨이를 통해 주로 주식과 기업을 사들이며 수십억 달러의 재산을 모았다. 1965년 버크셔 해서웨이에 1만 달러를 투자한 사람들은 오늘날 1억 6천 5백만 달러 선을 넘어섰다.78

버핏의 규율, 인내심, 그리고 가치의 투자 스타일은 수십 년 동안 계속해서 시장을 능가해왔다.

존 보글

보글은 1975년에 뱅가드 그룹 뮤추얼 펀드 회사를 설립하여 세계에서 가장 크고 존경 받는 펀드 후원사 중 하나로 만들었다. 보글은 무부하 뮤추얼 펀드를 개척했고 수백만 명의 투자자들을 위한 저가 지수 투자를 옹호했다. 그는 1976년에 최초의 인덱스 펀드인 뱅가드 500을 만들고 소개했다. Jack Bogle의 투자 철학은 무부하, 저비용, 저역률, 수동적 관리로 특징지어지는 광범위한 지수 뮤추얼 펀드에 투자함으로써 시장 수익률을 확보하고자 합니다.

칼 아이칸

칼 아이칸은 자신의 주식 가치를 높이기 위해 변경을 강요하기 위해 공기업 소유지분을 이용하는 활동가이자 악덕 투자자이다. 아이칸은 1970년대 후반부터 본격적으로 기업 습격 활동을 시작했고 1985년 TWA를 적대적 인수합병(M&A) 아이칸은 “아이칸 리프트”로 가장 유명합니다. 이것은 월가의 캐치프레이즈로, 칼 아이칸이 잘 관리되지 않는다고 생각하는 회사의 주식을 사기 시작할 때 일반적으로 일어나는 회사 주가의 상승 반등을 묘사합니다.

윌리엄 H 그로스

“채권의 제왕”으로 여겨지는 빌 그로스는 세계 최고의 채권 펀드 매니저이다. PIMCO 채권 펀드 계열의 설립자이자 전무이사로써 그와 그의 팀은 1조 9200억 달러 이상의 고정 수입 자산을 관리하고 있다.

1996년, Gross는 채권과 포트폴리오 분석의 발전에 기여한 공로로 Fixt-Enternal Analyzer Society Inc.의 첫 번째 포트폴리오 매니저였다.10

더 바텀 라인

경험이 많은 투자자가 알고 있듯이, 자신만의 길을 개척하고 장기적인 시장지배적 수익을 창출하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 이와 같이, 투자자들은 어떻게 금융 역사에 그들 자신을 위한 장소를 개척했는지 쉽게 알 수 있다.